近幾年的投資市場詭譎多變、震盪起伏,不論是市場韭菜或是老鳥,都抓不準接下來的變化,但在這變動中,有一個名詞卻是持續的出現在投資人眼前,那就是「永續投資」。

為什麼永續投資成為投資市場的新寵?為什麼它能在資產配置占有一席之地、能為投資人帶來什麼優勢與好處?

永續投資指的是投資時不單以營收、獲利等財務數字為考量,而會特別挑選重視ESG(環境、社會、企業治理)的企業,也就是說,永續投資是一個整體的投資理念,而ESG則是用來辨別及制定具體永續投資方案的數據分析工具。

大企業多重視ESG,永續投資布局產業龍頭

市占規模大、居產業領先地位的企業,愈會重視ESG議題,因為聯合國與各國針對ESG提出相關規範,企業為符合規範深耕發展,開始向ESG靠攏,紛將ESG相關概念落入企業與產品發展的藍圖,統計至2019年8月,全球就有181家龍頭企業,包含摩根大通、嬌生等知名企業執行長,共同簽署《企業宗旨宣言》,承諾在企業中實現永續價值,看重社會責任猶勝於商業利益。

現在國內越來越多企業重視本業與ESG的連結,像是冠德企業集團旗下的根基營造,即取得營建業首張BS 8001循環經濟查核證書,落實各項循環經濟的行動,包括綠色設備採購金額年增17%、透過建築科技軟體來建置3D智慧營建銀行達到延長建材壽命,此外,更訂定供應商評核作業,全面要求廠商簽署企業社會責任條款,這就是企業重視ESG的實例展現。

因此永續投資的標的選擇,大多能投資到產業龍頭、表現優異且能長久經營的大型企業。

有機會獲得更好的投資報酬率

當企業將ESG看得跟EPS一樣重要,甚至凌駕之上,很多人可能會質疑:「這樣的公司還會賺錢嗎?永續投資的報酬率會好嗎?」

這樣的質疑聲量,其實是多慮了,因為永續投資是將ESG的觀點與傳統投資流程結合,進而追求較佳的企業獲利與投資表現。如果企業重視ESG,在其內涵項目有所投入,通常更能展現企業的特質,表現有機會優於其他競爭對手與企業。若拿MSCI全球ESG指數與MSCI全球指數近1年、2年、3年與5年的報酬率來看,ESG股票指數均贏過傳統股票指數,MSCI全球ESG指數5年的長期報酬率為49.3%,高於MSCI全球指數的48.0%(統計至2020年7月31日,指數報酬率非指基金報酬率,投資人不可直接投資該指數)。

相對抗跌,投資組合能在風險中站穩腳步

市場有漲,當然就會有跌,而未知不可測的風險,更讓投資需要防護抗跌力,ESG能做到嗎?若拿近來市場最大的黑天鵝——COVID-19 新冠肺炎來看,在疫情開始肆虐的2020年第1季,晨星(MoningStar)排名顯示,57檔永續發展指數中,有51檔表現優於同類一萬指數;而MSCI的17檔永續發展指數中,也有15檔跑贏了同類型指數。

從這些數據可以看出,永續投資具有更低的下檔風險,能增加投資組合抗跌的能力,進而讓投資組合在風險中穩健前進,不易被波動洪流所沖垮。

 

Text/顧燕菁
Photo/許家華、達志影像/shutterstock

 

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